PAL-skat forklaret: skat på afkast i pensionsordninger

Pensionen er din økonomiske tryghedspude - både nu og i de mange år, der venter efter arbejdslivet. Men hvad sker der egentlig, når staten trækker PAL-skat af afkastet på din opsparing? For mange kan ord som “lagerprincip”, “15,3 %” og “fremførsel af tab” hurtigt virke som kold tåge over kaffebordet.

På Senior Online - din trygge guide til den digitale hverdag skruer vi op for klarheden og ned for jura-jargonen. I denne artikel får du en jordnær forklaring på:

• hvad PAL-skat er,
• hvordan den beregnes og opkræves,
• hvilken betydning den har for din pension - før, under og efter udbetaling,
• og hvilke praktiske råd der sikrer, at du ikke betaler én krone for meget.

Tag en kop kaffe, læn dig tilbage og lad os sammen give mening til tallene, så du kan fokusere på at nyde de år, du har knoklet for.

Hvad er PAL-skat, og hvilke pensioner er omfattet?

Når du sparer op til pension i Danmark, bliver selve opsparingen som hovedregel ikke beskattet løbende - men afkastet gør. Denne særlige skat på afkastet hedder Pensionsafkastskat, i daglig tale PAL-skat (opkaldt efter PensionsAfkastbeskatningsLoven). Skatten udgør aktuelt 15,3 % af det årlige afkast på din pensionsordning.

Hvorfor findes pal-skatten?

Formålet er at sikre en ensartet beskatning af investeringsafkast, uanset om opsparingen ligger i en pension eller i frie midler. Samtidig giver den lave sats - sammenlignet med almindelig kapitalindkomstskat - et politisk ønske om at tilskynde til pensionsopsparing: Du betaler skat af afkastet, mens pengene står i ordningen, men til en lavere sats, end hvis du investerede det samme beløb uden for pensionssystemet.

Hvilke pensioner er omfattet?

PAL-skatten gælder for næsten alle skattebegunstigede pensionsordninger, uanset om de er oprettet via din arbejdsgiver eller privat hos en bank eller et pensionsselskab. De vigtigste er:

• Arbejdsmarkedspensioner - fx de overenskomstbaserede ordninger, som både arbejdsgiver og du selv indbetaler til.
• Ratepension - både arbejdsgiveradministrerede og private ratepensioner.
• Livrente - herunder både forsikrings- og bankbaserede livrenter (kaldet ophørende eller livsvarige).
• Aldersopsparing - tidligere kendt som kapitalpension, men nu udbetales den skattefrit; afkastet undervejs beskattes dog med PAL-skat.
• Pension i »puljer« eller investeringsdepoter under et pensionsselskab eller en bank - også kaldet § 53-A ordninger.

Hvilke ordninger er ikke omfattet?

Derfor kan to personer med samme investering opleve forskellig skat på afkastet, alt efter om investeringen ligger i en pensionsordning eller i frie midler. Husk også, at skat ved udbetaling varierer: Ratepension og livrente beskattes som personlig indkomst, mens aldersopsparing udbetales skattefrit (du har jo allerede betalt PAL-skat undervejs).

I de næste afsnit dykker vi ned i, hvordan PAL-skatten bliver beregnet, trukket og hvad det betyder for din endelige pensionsopsparing.

Sådan beregnes og opkræves PAL-skat

PAL-skatten er forholdsvis usynlig i hverdagen, fordi skatten håndteres af det institut, der administrerer din pension. Alligevel er det rart at vide, hvordan regnestykket ser ud - og hvornår pengene faktisk bliver trukket.

Hvad tæller som afkast?

Alt det, der får din pensionsopsparing til at vokse (eller falde), indgår i beregningen:

• Renter – fx fra obligationer eller kontante indlån.
• Udbytter – udbetalinger fra aktier og investeringsforeninger.
• Kursændringer – gevinster eller tab på værdipapirer, når kursen stiger eller falder.
• Valutakursgevinster/-tab – hvis investeringer i udenlandsk valuta ændrer værdi.

Lagerprincippet pr. 31/12

PAL-skatten beregnes én gang om året efter lagerprincippet. Det betyder, at man beskatter den værdistigning eller -fald, der er sket frem til den 31. december – uanset om der er solgt værdipapirer eller ej.

Tab kan modregnes – og føres videre

• Viser regnestykket negativt afkast, får du ingen skat i det pågældende år.
• Det negative beløb fremføres automatisk og kan modregnes i fremtidige gevinster.
• Har du flere pensionsordninger i samme institut, udlignes årets plusser og minusser på tværs, før skatten beregnes.

Hvem laver arbejdet?

Pensionsselskabet eller banken står for hele processen:

1. Beregner årets afkast pr. 31/12.
2. Fratrækker eventuelle fremførte tab.
3. Indberetter både afkast og skat til Skattestyrelsen.
4. Opkræver PAL-skatten fra din opsparing og indbetaler den til staten.

Hvornår trækkes beløbet?

Skatten bliver som hovedregel trukket i årets første måneder (typisk ultimo januar eller primo februar). Beløbet kan ses på din pensionsoversigt som “PAL-skat for tidligere år” eller lignende.

Din opgave som pensionskunde

• Tjek dine årsopgørelser og dan dig et overblik over afkast, skat og evt. fremførte tab.
• Kontakt dit pensionsinstitut, hvis tallene ser forkerte ud; de kan korrigere indberetningen til Skattestyrelsen.
• Husk, at du ikke selv skal indtaste noget i din personlige skattemappe – tallene er allerede indberettet.

Med andre ord: PAL-skatten er automatisk, men dens størrelse afhænger af dit afkast, din risikoprofil og de omkostninger, der trækkes undervejs.

Hvad betyder PAL-skat for din pension – før og under udbetaling?

PAL-skatten ligner måske kun et lille bidrag på 15,3 %, men fordi den opkræves hvert år, har den indflydelse på både opsparingstiden og udbetalingsperioden.

1. Før pensionsalderen - Betydningen for renters rente

• Når afkastet hvert år beskattes efter lagerprincippet, bliver skattebetalingen fremrykket. Pengene når ikke at ligge og kaste ekstra afkast af sig, som de ville gøre, hvis du først blev beskattet ved salg.
• Den samlede effekt er, at din opsparing vokser lidt langsommere, end hvis afkastet var skattefrit.

Bemærk, at forskellen skyldes den løbende beskatning; jo længere sparehorisont, desto større betydning får effekten.

2. Under udbetalingen - Pal-skat stopper ikke ved pensionering

Selv om du er gået på pension, står der stadig penge investeret, indtil de er udbetalt fuldt ud. Derfor:

1. Afkast på restkapitalen beskattes fortsat med 15,3 % hvert år.
2. Skatten trækkes typisk af pensionsselskabet i januar for det forgangne år - helt automatisk.

Det betyder, at du i praksis har to lag af beskatning i udbetalingsfasen, afhængigt af ordningstype:

• Ratepension & livrente
  - Indkomstskat af selve udbetalingen (ligesom løn)
  - PAL-skat af afkastet, mens pengene stadig er investeret
• Aldersopsparing
  - Ingen skat, når du får pengene udbetalt
  - PAL-skat fortsætter, så længe der står midler tilbage

3. Overblik over skatter i de forskellige faser

4. Hvad kan du selv gøre?

• Tjek dine årsopgørelser fra pensionsselskabet og se, hvor meget PAL-skat der er trukket.
• Overvej risiko og omkostninger; højere risiko kan give større afkast (og dermed større skat), mens høje omkostninger reducerer det beløb, der beskattes.
• Planlæg udbetalingsprofiler (fx længden på rateudbetalinger), så skattebelastningen passer til din økonomi og øvrige indkomst.

Kort sagt: PAL-skatten er til stede gennem hele pensionsordningens livscyklus. Den mindsker effekten af renters rente under opsparingen og fortsætter med at blive trukket, så længe penge er investeret - også efter du er begyndt at hæve dem.

Praktiske råd, faldgruber og ofte stillede spørgsmål

Én gang om året - typisk i januar eller februar - får du en årsoversigt fra dit pensionsselskab eller din bank. Her kan du se:

Du finder ofte de samme oplysninger, når du logger ind med MitID på pensionsselskabets hjemmeside eller i Netbank. Kig efter menupunkter som “Afkast og PAL-skat” eller “Årsopgørelser”.

1. Sammenlign med din egen kontobevægelse: stemmer indbetalinger og udbetalinger?
2. Kontakt kundeservice hurtigt. Ofte skyldes fejl manglende indberetning af et tab eller intern bogføring.
3. Få skriftlig dokumentation på rettelser, så du kan gemme den sammen med dine årsopgørelser.

Omkostninger, risiko og skat - Hvordan hænger det sammen?

• Investeringsomkostninger (ÅOP) trækkes før PAL-skat beregnes. Høje omkostninger betyder derfor lavere skattepligtigt afkast - men giver også færre penge til dig. Overvej derfor altid den samlede nettoeffekt.
• Risikoprofilen påvirker, hvor svingende dit afkast er. Ved høj risiko får du større udsving - både op og ned - men tab kan fremføres og modregnes fremtidige gevinster, så du ikke risikerer at betale skat af en negativ samlet udvikling.
• Lang investeringshorisont udjævner effekten af den løbende beskatning. Jo længere tid dine penge står, desto mere arbejder renters rente også efter skat.

Særlige situationer - Hvad skal du være opmærksom på?

1. Skift af pensionsselskab eller bank

Når du flytter en pensionsordning, medtager det afgivende selskab den aktuelle skattemæssige “saldo” (fremførte tab/gevinster). Det sker automatisk, men tjek alligevel:

• At den overførte værdi stemmer med din seneste årsoversigt.
• At det nye selskab registrerer korrekt PAL-skat ved næste årsskifte.

2. Udenlandske investeringer i din pensionsordning

Pensionsinstituttet sørger for eventuel udenlandsk kildeskat og modregning. Du behøver ikke selv indberette til Skattestyrelsen, men vær opmærksom på, at udenlandsk skat i nogle tilfælde ikke kan fratrækkes fuldt ud, hvilket påvirker nettoafkastet.

3. Flytning til udlandet

Du er stadig omfattet af PAL-skatten, så længe ordningen står i et dansk pensionsinstitut. Flytter du pensionen til udlandet (fx via “portable pensionsordninger”), gælder andre regler, og du bør altid søge rådgivning, før du skriver under.

Ofte stillede spørgsmål

Kan jeg selv ændre den trækprocent, der betales i PAL-skat?

Nej. Satsen fastsættes politisk og er pt. 15,3 %.

Får jeg penge tilbage, hvis jeg har negativt afkast?

Du får ikke en direkte udbetaling. Tabet registreres og kan modregnes kommende års gevinster.

Skal jeg oplyse PAL-skat i min årsopgørelse?

Nej. Pensionsselskabet indberetter automatisk til Skattestyrelsen.

Hvordan påvirker udbetalinger min PAL-skat?

Der betales kun skat af afkastet, ikke af selve udbetalingen. Når pensionen udbetales, bliver kapitalen mindre, og det fremtidige skattepligtige afkast falder tilsvarende.

Tip: Gem dine årsoversigter digitalt eller på papir. De er din dokumentation, hvis du senere skal bevise, at et tab er korrekt fremført, eller at der er sket en fejl i skatteberegningen.

Har du flere spørgsmål, kan du kontakte Skattestyrelsen eller dit pensionsselskab - de er forpligtet til at hjælpe dig med at forstå din PAL-skat.